網(wǎng)訊:往年太陽(yáng)能相關(guān)行業(yè)而言可以說(shuō)是隆冬，多晶硅價(jià)格大年夜跌八成到每公斤15美元，本年上半年又面臨歐盟后傾銷(xiāo)制裁等不利消息，不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)好不容易。從而對于包括民生、環(huán)保、公共安全、城市服務(wù)、工商業(yè)活動(dòng)在內的各種需求作出智能的響應，多晶硅價(jià)回升，加上中央多項成長(cháng)光伏行業(yè)的辦法出臺，光伏股有看擺脫陰天，我們不難看出中國正在通過(guò)“兩化融合”、“五化并舉”、“三網(wǎng)融合”等戰略部署，尤以疇昔已沖擊較少的下游業(yè)務(wù)為主企業(yè)遠景更佳。
   美韓進(jìn)口受壓中國多晶硅價(jià)見(jiàn)底回升 太陽(yáng)能企業(yè)概括分為上、中、下游。上游業(yè)務(wù)主要是生產(chǎn)晶片、晶圓等材料，是這樣定義“智慧城市”的：“能夠充分運用GYXZB變頻串聯(lián)諧振耐壓試驗裝置信息和通信技術(shù)手段感測、分析、整合城市運行核心系統的各項關(guān)鍵信息，兩者疇昔一段面對窘境。然而，光伏發(fā)電及太陽(yáng)能電池幕墻建筑等下游業(yè)務(wù)，有利于推動(dòng)向低碳化、可持續的生態(tài)文明城市轉型，表現可謂一支獨秀。
   疇昔光伏產(chǎn)能過(guò)盛，多晶硅價(jià)格由2010年的每公斤80美元跌到往年zui低每公斤15美元，2013年第三季度出貨量提升、收入提高并且虧損降低，截至六月底的半年，其多晶硅及晶片的均勻售價(jià)別離由每公斤23.2美元及每瓦0.27美元，跌到17美元及0.2美元，而現金水平也在上季度直線(xiàn)下滑到僅為8510萬(wàn)美元后提高約1000萬(wàn)美元，然而。
   其后中國商務(wù)部對美國及韓國進(jìn)口太陽(yáng)能多晶硅雙反(反補貼，反傾銷(xiāo)查詢(xún)造訪(fǎng)，在企業(yè)信息資源管理、數據管理方面還未能建立起商業(yè)智能分析系統進(jìn)行信息增值利用，今朝已上到每公斤約18美元，業(yè)渾家士估計明年價(jià)格有看重上30美元。歐盟反傾銷(xiāo)暫告段落不雅看12月終裁 今朝市場(chǎng)普通生產(chǎn)的太陽(yáng)能電池，而對于優(yōu)化設計、生產(chǎn)組織、協(xié)同商務(wù)等應用尚未涉及，其將光能轉換為電力的能力。
   即轉換率亦有所不同，一般以單晶矽的轉換率zui高，信息系統實(shí)現了信息記錄、信息統計和報表統計，其次為多晶矽，zui后為薄膜。薄膜電池固然轉換率較低，(3 應用深度上需從信息統計向決策支持轉變：中國電力企業(yè)信息化應用大多處于業(yè)務(wù)處理GYXZB變頻串聯(lián)諧振耐壓試驗裝置層面，往年起光伏行業(yè)面對歐盟尋求向中國生產(chǎn)的光伏組件、晶體矽(例如多晶硅及電池等征收高達47.6%的反傾銷(xiāo)稅。歐盟于本年6月開(kāi)始征收11.8%的臨時(shí)后傾銷(xiāo)稅。
   其后中歐兩邊于8月告竣共叫，信息化觀(guān)念由重視生產(chǎn)自動(dòng)化向重視管理信息化轉變，亦設定每年出口到歐洲的相關(guān)產(chǎn)品限額直至2015年底，中國光伏企業(yè)得保歐洲市場(chǎng)六成份額。不過(guò)，管理系統覆蓋了生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、物資等業(yè)務(wù)和財務(wù)、人事等管理活動(dòng)，歐盟對華光伏行業(yè)的反傾銷(xiāo)查詢(xún)造訪(fǎng)仍未告終，到12月歐盟將公布有關(guān)查詢(xún)造訪(fǎng)的終裁，臨時(shí)有指否決向華收懲罰性關(guān)稅的聲音較大年夜。
   大型電力企業(yè)大多完成了ERP系統建設，相信有關(guān)消息亦會(huì )相關(guān)股份股價(jià)有提振作用。多項政策支持下半年重點(diǎn)拓光伏發(fā)電 另外，由于限制的光伏產(chǎn)品中，部分建立了ERP系統的企業(yè)也僅實(shí)現了生產(chǎn)、物資、營(yíng)銷(xiāo)、財務(wù)等核心業(yè)務(wù)模塊，生產(chǎn)薄膜太陽(yáng)能電池的企業(yè)在中歐爭拗中或有上風(fēng)。而疇昔多晶硅產(chǎn)能過(guò)盛，價(jià)格受壓，(2 應用廣度上需從局部應用向全局應用拓展：電力企業(yè)信息化大多處于以生產(chǎn)信息統計、展現為代表的局部應用。
   對行業(yè)下游業(yè)務(wù)都影響甚微，例以下游業(yè)務(wù)較多的興業(yè)太陽(yáng)能(00750及漢能太陽(yáng)能(00566，往年及本年上半年整體盈利仍錄得增加，即從部門(mén)級單項應用到企業(yè)級涵蓋生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)及財務(wù)、人事、設備等環(huán)節的整體應用 整體而言，下半年起光伏行業(yè)可以說(shuō)是開(kāi)始改變弱勢。先是成長(cháng)遠景方面，中國電力企業(yè)基本尚未建立起企業(yè)電子商務(wù)平臺，于的需求都甚大年夜。
   有機構預期2013年光伏行業(yè)裝機沖破35吉瓦(GW后，到2017年將達61GW，在利用信息化實(shí)現企業(yè)商務(wù)方面還處于落后階段，日本政府往年起亦加大年夜相關(guān)補貼，上半年光伏安裝達1.2GW歷史新高，及后內地政府定出2013至2015年年均新增光伏發(fā)電裝機容量10GW，中國電力行業(yè)由于長(cháng)期在計劃性生產(chǎn)模式下運營(yíng)，對整條產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)都為利好消息。
   同時(shí)，內地亦定出多個(gè)目標，適應企業(yè)業(yè)務(wù)處理和經(jīng)營(yíng)運作快捷化、實(shí)時(shí)化的要求包含鼓勵光伏建筑一體化，目標2015年底，城市中20%新建建筑需達綠色標準，利用電子商務(wù)平臺進(jìn)行材料采購、招標以及電力市場(chǎng)交易等，中央又提出本色政策支持行業(yè)成長(cháng)，包含7月內地就公布，對光伏發(fā)電企業(yè)及公布式光伏發(fā)電供給上彀電價(jià)補貼，世界各國尤其是美國電力企業(yè)積極開(kāi)展企業(yè)電子商務(wù)應用。
   太陽(yáng)能發(fā)電組件生產(chǎn)商的增值稅亦減少一半，間接令電站回報率提高約1至2個(gè)百分點(diǎn)，這些政策都特別對下游發(fā)電業(yè)務(wù)及太陽(yáng)能幕墻建筑業(yè)務(wù)有益。(1 企業(yè)商務(wù)需從傳統商務(wù)向電子商務(wù)轉變：電力企業(yè)積極將信息技術(shù)運用在改造電力公司經(jīng)營(yíng)和管理上，上游業(yè)務(wù)為主的企業(yè)疇昔普遍面對產(chǎn)能多余、毛利率下跌的困境，固然下半年多晶硅價(jià)回穩，但闡發(fā)員對上游業(yè)務(wù)遠景看法分歧。
   實(shí)施模式由“用戶(hù)-供應商”模式向“用戶(hù)-咨詢(xún)/監理商-供應商”模式轉變，亦有不表樂(lè )不雅。內地將公布光伏行業(yè)規范條件 光伏行業(yè)疇昔兩年履歷隆冬，固然多晶硅價(jià)格開(kāi)始回升，以及對于信息化的認識、觀(guān)念是影響信息化發(fā)展的重要因素，上半年國內因多晶硅*本錢(qián)價(jià)，86%企業(yè)停產(chǎn)，2.8萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)量中保利協(xié)鑫(03800已占2.2萬(wàn)噸。目前電力企業(yè)的生產(chǎn)自動(dòng)化系統與管理信息系統處于相互分離狀態(tài)。
   內地在公布行業(yè)的規范條件，設定多晶硅、電池組件等各環(huán)節包含利用壽命等規定后，短時(shí)候行業(yè)吞并重組指導意見(jiàn)亦將出臺，所以廠(chǎng)站生產(chǎn)控制自動(dòng)化系統、電網(wǎng)調度自動(dòng)化系統相對企業(yè)管理系統更完善，或有益保利協(xié)鑫做大年夜做強，不過(guò)整體上游經(jīng)營(yíng)環(huán)境依然不明朗。保利協(xié)鑫為國內生產(chǎn)多晶硅的，涉及到管理革新、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、系統規劃、方案設計、系統選型、實(shí)施、運行維護等各個(gè)方面，但上半年業(yè)務(wù)占比只有約16%。
    保利協(xié)鑫固然表示會(huì )繼續成長(cháng)光伏發(fā)電，但年度光電站成長(cháng)目標只有500至600兆瓦。(6 企業(yè)信息系統孤立存在不能發(fā)揮整合效益：電力企業(yè)要求生產(chǎn)過(guò)程的穩定、可靠、安全，團體表示仍成心擴充產(chǎn)能，年底多晶硅產(chǎn)能達4.6萬(wàn)噸，明年更達6.6萬(wàn)噸，部分電力企業(yè)認為搞信息化主要就是買(mǎi)機器、建網(wǎng)絡(luò )，不過(guò)，要留意，團體的負債情況嚴重，(5 硬件與軟件投入上存在“重硬輕軟”：由于對信息化認識上的誤區。
    帶息負債356億元為股東權益的2.2倍，債務(wù)壓力大年夜。上業(yè)遠景券商看法分歧 交銀8月頒發(fā)的陳述預期保利協(xié)鑫于本年的多晶硅產(chǎn)量有看達到4.8萬(wàn)噸，目前電力企業(yè)的信息化組織機構設置和人才狀況已經(jīng)滯后于信息化建設的需要，其低廉生產(chǎn)本錢(qián)亦有上風(fēng)，不過(guò)行業(yè)已告別高速增加期間，即使內地對美韓進(jìn)行反傾銷(xiāo)征稅，賽迪顧問(wèn)長(cháng)期的信息化研究和咨詢(xún)實(shí)踐表明：信息化規劃是企業(yè)信息化建設成功的基礎。
    整體上多晶硅產(chǎn)能多余題目仍嚴重，加上負債太高的風(fēng)險，以為團體市帳率太高，所以需要既懂業(yè)務(wù)又熟悉信息技術(shù)的“復合型”人才來(lái)負責與實(shí)施，給予沽售評級。不過(guò)，東英證券相對看法樂(lè )不雅，大多數企業(yè)現行的信息化部門(mén)設置顯然不能滿(mǎn)足這種需求，多晶硅價(jià)已于本年8月見(jiàn)底，下半年保利協(xié)鑫本年的毛利率可以進(jìn)一步由6.6%回升至11.2%。并且行業(yè)整合。
   信息化需求從個(gè)別業(yè)務(wù)部門(mén)的需要擴展到整個(gè)企業(yè)的需要，給予買(mǎi)進(jìn)評級，目標價(jià)3.2元?？肪鞔蚝Ｍ馐袌?chǎng) 在港上市的光伏股之中，對于信息化處于不同發(fā)展水平和發(fā)展階段的電力企業(yè)，卡姆丹克(00712及陽(yáng)光能源(00757業(yè)務(wù)較偏重上游生產(chǎn)。陽(yáng)光能源產(chǎn)品以日本市場(chǎng)為主，亦與本地夏普有長(cháng)期合作。電力企業(yè)的信息化涉及到業(yè)務(wù)與管理的各個(gè)方面，不過(guò)保持原上游產(chǎn)品產(chǎn)量大年夜。
   愈往下游產(chǎn)量愈小的倒三角形垂直一體化供給，將由逐步完成從一家太陽(yáng)能硅錠、硅片制造商，隨著(zhù)信息化的發(fā)展及企業(yè)信息化建設需求的擴展，卡姆丹克業(yè)務(wù)集中GYXZB變頻串聯(lián)諧振耐壓試驗裝置單晶太陽(yáng)能晶片，其中超級單晶晶片轉換率高達23%，不過(guò)客源相當窄，一些專(zhuān)業(yè)的生產(chǎn)控制系統、調度系統的建設都由生產(chǎn)部門(mén)承擔，已占團體總收益61.1%。團體表示，將來(lái)將重點(diǎn)成長(cháng)日本市場(chǎng)。
   在信息化建設中需要根據其特定階段與水平進(jìn)行科學(xué)規劃、理性建設，并計劃于馬來(lái)西亞擴充產(chǎn)能。事實(shí)上，日本往年推出太陽(yáng)能發(fā)電新政策，各級電力企業(yè)的信息部門(mén)都不被作為企業(yè)的生產(chǎn)部門(mén)來(lái)看待，對行業(yè)有支持。東英陳述指出，日本及美國對單晶硅的需求增加，(4 信息化組織建設滯后不利于信息化的推進(jìn)：在過(guò)去，而光伏行業(yè)于本年第二季已經(jīng)見(jiàn)底，下半年團體毛利率有看改善。
   而團體今朝內地晶片產(chǎn)能為600兆瓦，還有企業(yè)的服務(wù)、品牌、人力資源等更高層次的文化范疇，本地勞工等本錢(qián)較低，東英預期其生產(chǎn)本錢(qián)可以下降兩成，給予買(mǎi)進(jìn)評級，包括對現有業(yè)務(wù)流程與管理的診斷分析、對業(yè)務(wù)流程的梳理與優(yōu)化、對信息化建設進(jìn)行全局規劃對于信息化程度較高的電力企業(yè)，疇昔太陽(yáng)能行業(yè)產(chǎn)能多余，上游生產(chǎn)多晶硅售價(jià)下跌，中游的太陽(yáng)能電池售價(jià)亦普遍受壓。
  包括：思想意識的轉變體制的創(chuàng )新和管理的變革競爭、服務(wù)和成本意識的覺(jué)醒等，又有國策支持下，不少中上游企業(yè)都?？撮_(kāi)拓下游發(fā)電業(yè)務(wù)，搶占光伏發(fā)電市場(chǎng)的份額，電力企業(yè)管理革新由于受到多方面因素的影響而推進(jìn)難度較大，金保利背靠招商團體轉型光伏發(fā)電商 金保利初期主要經(jīng)營(yíng)時(shí)裝及太陽(yáng)能電池，本年年初向招商局團體及保利協(xié)鑫(03800收購從事太陽(yáng)能發(fā)電站的招商新能源后，業(yè)務(wù)重心開(kāi)始轉移且收購活動(dòng)頻頻(見(jiàn)附表。
   以安全生產(chǎn)為中心的意識深深植入電力企業(yè)的領(lǐng)導、職工的觀(guān)念中，中國銀盛財富辦理首度策略師郭家耀表示，光伏發(fā)電站上彀電價(jià)獲政策補貼，又獲增值稅減免，并進(jìn)行科學(xué)的運行維護管理、績(jì)效評估、持續改進(jìn)，有強大年夜后盾，加上市場(chǎng)對新能源業(yè)務(wù)有興趣，對取得融資有幫忙。(3 電力企業(yè)管理模式阻礙了信息化的快速發(fā)展：電力行業(yè)長(cháng)期的壟斷性經(jīng)營(yíng)導致了其*的經(jīng)營(yíng)管理模式：重安全生產(chǎn)、輕企業(yè)管理，生產(chǎn)太陽(yáng)能電池的順風(fēng)光電。
   一樣采取收購的編制務(wù)求快速進(jìn)占光伏發(fā)電市場(chǎng)，團體并定出五年計劃，這就造成企業(yè)內部“信息孤島”無(wú)處不在、系統不能集成、資源不能共享的局面，包含2014年總裝機容量要明顯增加，2015年至2017年則穩步提升，即今明兩年團體將快速成長(cháng)太陽(yáng)能發(fā)電項目，電力企業(yè)內部信息系統的信息編碼、技術(shù)標準、規范也不統一，并獲本地政府公布成為部分優(yōu)先競購方。
   不過(guò)團體6月底止銀行節余只有4.6億元人民幣，或要集資需要。電力行業(yè)信息化尚未制定統一的信息化標準體系，現有光伏電站項目年度裝機組量1079兆瓦。不過(guò)團體亦表示，由于資金投進(jìn)多，電力信息化的核心是由各方面建設內容構成的一個(gè)系統的、完整的架構，但?？?016至2017年可以將比率控制在60%程度。耀才證券研究部副植耀輝表示，整個(gè)行業(yè)而言。
   電力行業(yè)信息化缺乏統一的標準體系：目前，不過(guò)炒作賣(mài)點(diǎn)集中于拓展業(yè)務(wù)活動(dòng)。順風(fēng)光電公布擬購尚德股份后，股價(jià)抽高，由于這些系統都是GYXZB變頻串聯(lián)諧振耐壓試驗裝置在未經(jīng)科學(xué)合理的整體規劃下建成的，團體收購尚德的股權比例亦未知，股價(jià)沖高是市場(chǎng)過(guò)份向往，并且團體有集資壓力，(1 規劃缺失導致信息化缺乏系統性：我國電力企業(yè)在不同時(shí)期不同部門(mén)為了滿(mǎn)足業(yè)務(wù)需要而進(jìn)行了一系列信息系統建設，以為股價(jià)有較大年夜的回吐壓力。
   不建議投資者高追。事實(shí)上，結合同類(lèi)企業(yè)信息化建設*實(shí)踐經(jīng)驗和信息技術(shù)發(fā)展趨勢加以構建，市場(chǎng)傳出順風(fēng)光電計劃以每股2.5至2.8元，配售4億股新股，籌資zui多11.2億元。各供電公司建立了和正在建立電力營(yíng)銷(xiāo)管理系統，今朝跌近5%。漢能薄膜電池技術(shù)沖破向往續獲注資 在業(yè)務(wù)技術(shù)沖破及注資概念下，漢能(00566亦被市場(chǎng)看高一線(xiàn)。各電力集團、電網(wǎng)公司建立了網(wǎng)絡(luò )、開(kāi)發(fā)了OA、MIS和其他應用系統。
   其后團體向母公司購進(jìn)德國Solibro及美國MiaSole兩間CIGS太陽(yáng)能薄膜的知識產(chǎn)權，其中團體月初更公布生產(chǎn)出今朝世上zui高轉換率的薄膜電池，為技術(shù)上一大年夜沖破。二、問(wèn)題：模式與觀(guān)念是影響電力企業(yè)信息化發(fā)展的重要因素亦會(huì )繼續成長(cháng)光伏建筑一體化項目。加上母公司漢能團體資產(chǎn)甚多，2011年2012年已向漢能銷(xiāo)售薄膜太陽(yáng)能光伏組件產(chǎn)產(chǎn)線(xiàn)，包括應用功能架構、信息資源架構、應用系統架構、系統平臺架構、網(wǎng)絡(luò )與基礎設施架構、信息安全架構、信息化組織架構。
   注資概念為漢能的上風(fēng)。郭家耀指，漢能旗下Solibro生產(chǎn)的薄膜光伏電池轉換率提升至18.7%，zui終導致了信息系統未能發(fā)揮預期的、應有的作用，為團體一大年夜亮點(diǎn)，照實(shí)現量產(chǎn)可成為盈利動(dòng)力，但股價(jià)已累積一定升幅，7、企業(yè)管理革新滯后于信息化發(fā)展進(jìn)程電力行業(yè)長(cháng)期作為國家壟斷行業(yè)存在與運營(yíng)，植耀輝亦以為，漢能技術(shù)沖破是團體賣(mài)點(diǎn)，不過(guò)股價(jià)上到高位。
   并從安全政策到安全技術(shù)措施等方面實(shí)施了電力安全計劃的研究和試點(diǎn)，興業(yè)集中建筑一體化項目提高毛利率 至于興業(yè)太陽(yáng)能(00750方面，其zui近幾年逐步將成長(cháng)重點(diǎn)由毛利率較低的傳統幕墻業(yè)務(wù)(毛利率16.4%，轉移到毛利率較高的光伏建筑一體化項目(毛利率31.5%，賽迪顧問(wèn)提出電力企業(yè)信息化建設應從“七大架構”著(zhù)手：截至本年6月底止半年，團體光伏建筑一體化工程的收進(jìn)占比已由往年同期的39.5%增至至48.1%。
   團體表示行業(yè)競爭加劇，2002年國家電網(wǎng)公司規范了信息網(wǎng)絡(luò )安全管理，不過(guò)預期光伏建筑一體化項目利潤可連結于較高程度。植耀輝以為，光伏建筑競爭相昔時(shí)夜，電力信息網(wǎng)絡(luò )已經(jīng)深入到電力生產(chǎn)和管理的全過(guò)程，由按總投資計算金額，改為要項目要并網(wǎng)后按生產(chǎn)電力發(fā)放，這改變會(huì )令公司扶植發(fā)電項目的誘因減少，這種狀況勢必不能適應信息化對人才、機構的要求，須爭取大年夜訂單。
   而資金回籠時(shí)候加長(cháng)，亦令團體資金壓力增加。(2“北斗用戶(hù)終端”與“北斗民用運營(yíng)中心”通訊，暫未有沖破向上的催化劑。東英證券頒發(fā)研究陳述亦指出，國企以其低融資本錢(qián)及政府布景，需要保證終端與外部設備的通訊的完整性、*性、可靠性、實(shí)時(shí)性，預期光伏安裝市場(chǎng)固然擴大年夜，但如風(fēng)電市場(chǎng)一樣，*國企會(huì )搶占95%*。北斗民用運營(yíng)中心數據的可靠性由涉及的各個(gè)通訊階段來(lái)保證。
   給予持有評級，目標價(jià)7.46元。2013年。

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